Katastrofalna implozja długu może być niezwykle szybka

Opublikowano 20 lipca 2023 r., autor: State of the Nation

Autor: Egon von Greyerz

Czy świat doświadczy katastrofalnej implozji zadłużenia?

Podobnie jak Titan Submersible, który niedawno implodował, globalna bańka zadłużenia może implodować “w ciągu zaledwie ułamka milisekundy”. Więcej w dalszej części artykułu.

Czy jesteśmy teraz w trzecim kręgu w Piekle Dantego?

Dante opisuje 9 kręgów piekła. W 3^Rd krąg to obżarstwo, które pasuje do pobłażliwego zachodniego świata z nadmierną konsumpcją zarówno zasobów materialnych, jak i finansowych.

Każdy krąg reprezentuje stopniowy wzrost zła, którego kulminacją jest środek ziemi, gdzie szatan jest trzymany w niewoli. Grzesznicy każdego kręgu są karani na wieczność w sposób odpowiadający ich zbrodniom.

Rynki finansowe również od dłuższego czasu są zdominowane przez obżarstwo. Doprowadziło to do największej bańki spekulacyjnej w historii.

Jednak pomimo bezprecedensowego ryzyka na rynkach inwestycyjnych, dla nielicznych inwestorów dokonujących właściwego wyboru, jest teraz okres wielkiej szansy nie tylko na zachowanie bogactwa, ale także na jego wzmocnienie. Więcej później.

KONIEC OBECNEGO IMPERIUM ZACHODNIEGO

Ale oto jesteśmy w 21^St wiek z obecnym Cesarstwem Zachodnim w końcowej fazie świeckiego upadku, który wygląda bardzo podobnie do upadku Zachodniego Cesarstwa Rzymskiego w 5^Th stulecie. Wojny, długi, deficyty, upadek walut, dekadencja, korupcja i socjalizm – plus ça change (im więcej rzeczy się zmienia, tym bardziej pozostają takie same).

Niezależnie od tego, czy ten cykl jest końcem ery 100, 300 czy 2000 lat, tylko przyszli historycy będą znali odpowiedź.

BĘBNY WOJENNE I NATO

Aby rozproszyć prawdziwe przyczyny upadku zachodniej gospodarki i systemu finansowego, nie ma to jak rozpoczęcie wojny. Przywódcy uwielbiają grać w prawdziwe gry wojenne, chociaż większość z nich nigdy nie była blisko linii frontu. Wojna wywołuje strach w ludziach i pozwala przywódcom rządzić krajem w sposób nieodpowiedzialny, zarówno w odniesieniu do gospodarki, jak i kontrolowania ludzi.

Tak więc wszyscy zachodni przywódcy zebrali się na spotkaniu NATO w Wilnie na Litwie w zeszłym tygodniu, aby wysłuchać tyrad Zełenskiego o większych pieniądzach i broni w wojnie, której Ukraina prawdopodobnie nigdy nie wygra. Ale ponieważ jest to wojna zastępcza dla prawdziwej bitwy między USA a Rosją, Zachód niechętnie poddaje się wielu żądaniom Zełenskiego, eskalując wojnę do poziomów, które mogą mieć katastrofalne konsekwencje dla świata.

Ta wojna może w najlepszym razie doprowadzić do 100 tysięcy dodatkowych zgonów. Ukraińcy nie chcą wojny, prawdopodobnie ponad 10 milionów z nich opuściło kraj i nie wróci. Ani Rosjanie, ani Amerykanie, ani Europejczycy nie chcą wojny, tylko ich przywódcy. Jeśli chodzi o wojny, przywódcy mają ostateczną władzę, a także dostęp do pieniędzy. Chociaż żaden kraj nie ma funduszy na tę wojnę, wszystkie pożyczają i drukują ze szkodą dla krajów i ich mieszkańców.

W najlepszym razie ta wojna będzie ograniczona, ale będzie trwała latami, kosztem życia i zasobów. W najgorszym przypadku możemy mieć globalną i nuklearną wojnę z katastrofalnymi konsekwencjami.

Zachodni przywódcy przysłużyliby się swoim obywatelom znacznie lepiej, gdyby zamiast tego wysłali twórców pokoju i skupili się na swoich gospodarkach, które są na skraju poważnej implozji.

Wracając do długów, to jest to, co ostatecznie zniszczy Zachód i prawdopodobnie doprowadzi do dziesięcioleci nędzy.

DŁUG USA WZRÓSŁ O TAKĄ SAMĄ KWOTĘ W CIĄGU OSTATNICH 5 LAT, JAK W CIĄGU PIERWSZYCH 221 LAT

Ostatni kryzys finansowy rozpoczął się we wrześniu 2019 r., kiedy amerykański system bankowy znalazł się pod poważną presją, a Fed wstrzyknął znaczną płynność do systemu, który jest bliski bankructwa. Od tego czasu całkowite zadłużenie USA wzrosło o 21 bilionów dolarów.

Spójrzmy na to z perspektywy. USA potrzebowały 221 lat, aby przejść od zerowego długu w 1776 r. do 21 bilionów dolarów w 1997 r., a tylko w ciągu ostatnich 4 lat dług wzrósł o te same 21 bilionów dolarów.

Teraz niektórzy będą twierdzić, że nie są to te same pieniądze dzisiaj, co 200 lat temu.

Nie, oczywiście, że nie są to te same pieniądze. Ponieważ każdy rząd niszczy wartość swojej waluty, tworząc nieograniczone ilości z powietrza ze szkodą dla oszczędzających i emerytów.

Poniższy wykres pokazuje eksplozję zadłużenia podczas mojego dotychczasowego życia zawodowego. Wzrost z 1,5 biliona dolarów w 1969 roku do 95 bilionów dolarów dzisiaj – całkowicie zadziwiający 63-krotny wzrost.

Aby zdobyć władzę, obecny rząd musi obiecać ziemię. Po dojściu do władzy zdają sobie sprawę, że nie ma szans na utrzymanie dobrobytu bez kupowania głosów poprzez chroniczne deficyty i drukowanie pieniędzy. Dlatego od 1930 roku było tylko kilka lat, kiedy dług federalny USA nie wzrósł. Nawet w latach Clintona dług wzrósł, więc deklarowane nadwyżki były spowodowane fałszywą księgowością.

Ale całkowity dług USA w wysokości 95 bilionów dolarów to tylko część całkowitych zobowiązań. Dodaj do tego niefinansowane zobowiązania Social Security i Medicare w wysokości powiedzmy 150 bilionów dolarów. Następnie istnieją instrumenty pochodne brutto w systemie bankowym i w równoległym systemie bankowym o wartości prawdopodobnie 2-2,5 biliarda dolarów. Jest to forma kredytu, która może łatwo wybuchnąć, gdy kontrahenci upadną.

NADCHODZĄCE PIEKŁO

Wracając do Dante’s Inferno, 9 kręgów piekła to: 1. Limbo – gdzie nie ma boga, 2. Pożądanie, 3. Obżarstwo, 4. Chciwość, 5. Gniew, 6. Herezja, 7. Przemoc, 8. Oszustwo i 9. Zdrada.

Wiele z 9 grzechów w piekle Dantego odnosi się do dzisiejszego świata, ale być może Obżarstwo jest jednym z bardziej pasujących do pobłażliwego zachodniego świata.

Cerber, trójgłowa bestia piekła, strzeże żarłoków, które kaleczą ich i zabijają na wieczność. (Brzmi dość okropnie. Bardziej współczesną wersją może być piosenka “Hotel California” zespołu Eagles – “You can check out any time but you can never leave”.) Również Homer pisał o Cerberusie.

Wiemy natomiast, że w tej końcowej fazie, która prawdopodobnie rozpoczęła się w 1913 roku wraz z założeniem Fedu i przyspieszyła od 1971 roku, kiedy Nixon zamknął złote okno, widzieliśmy wymagane ekscesy lub obżarstwo, które nieuchronnie prowadzą do surowej kary.

Widzieliśmy historyczne bańki na wszystkich rynkach aktywów, czy to na akcjach, obligacjach, nieruchomościach i wielu innych.

Byliśmy również świadkami eksplozji zadłużenia, zwłaszcza od 1971 roku. Jak zawsze w końcowych stadiach imperium, prawdziwy wzrost najpierw zwalnia, a potem się zatrzymuje.

ŚWIAT OSIĄGNĄŁ SZCZYT TANIEJ ENERGII

Głównym motorem wzrostu gospodarczego od drugiej połowy 1700 roku było odkrycie i wykorzystanie energii na skalę przemysłową, począwszy od rewolucji przemysłowej.

Wzrost gospodarczy nie jest napędzany przez pieniądze, ale przez energię.

Jak stwierdza Tim Morgan z Surplus Energy Economics:

“Gospodarka jest równaniem nadwyżki energii, a nie monetarnym, a wzrost produkcji (i globalnej populacji) od czasu rewolucji przemysłowej wynika z wykorzystania coraz większych ilości energii. Ale krytyczny związek między produkcją energii a kosztami energii wydobycia pogarsza się obecnie tak szybko, że gospodarka, jaką znamy od ponad dwóch stuleci, zaczyna się rozpadać.

Dylemat polega na tym, że koszt energii stale rośnie. W 1990 r. koszt ten wynosił 2,6% paliw kopalnych i szacuje się, że w 12 r. wyniesie 2025%. Według dr Morgana, przy obecnym energetycznym koszcie energii, realna gospodarka, a także dobrobyt zaczęły spadać i tendencja ta utrzyma się przez kilka dziesięcioleci. Paliwa kopalne nadal stanowią 83% całej energii na świecie, a energia odnawialna prawdopodobnie nie przyniesie znaczących zmian w ciągu najbliższych kilku dekad.

Patrzymy więc teraz na szczyt taniej energii w czasie, gdy rynki aktywów znajdują się na terytorium bańki z długiem i deficytem na poziomie, który może doprowadzić jedynie do implozji.

Raz jeszcze pragnę podkreślić, że tania energia jest warunkiem wstępnym wzrostu gospodarczego.

SPANIKOWANE RZĄDY PODEJMUJĄ IRRACJONALNE ŚRODKI

Co więc robią z tym rządy? Doskonale zdają sobie sprawę z ryzyka i dlatego wymyślają wszelkiego rodzaju wydarzenia, które pozwolą im kontrolować ludzi. Obejmuje to blokady Covid, przymusowe szczepienia, kontrolę klimatu, CBDC (waluty cyfrowe banku centralnego), wojny i nieograniczone zasady, regulacje i prawa. Na przykład Stany Zjednoczone mają obecnie ponad 300 000 praw kontrolujących wszystkie aspekty codziennego życia i czyniąc każdego prawdopodobnym codziennym przestępcą.

REWALUACJA ZŁOTA

Już w poprzednich artykułach omawiałem sejsmiczną zmianę, która będzie miała miejsce z Zachodu na Wschód i Południe w oparciu o towary i produkcję, a nie dług i usługi. To będzie długi proces, który dopiero się zaczyna: “NIEUPORZĄDKOWANY RESET ZE ZŁOTEM PRZEWARTOŚCIOWANYM PRZEZ WIELOKROTNOŚCI”

Podczas gdy wielu inwestorów inwestujących w złoto jest podekscytowanych perspektywą waluty BRICS wspieranej przez złoto, osobiście uważam, że jest to daleko. Tweet urzędnika rosyjskiej ambasady w Kenii nie wystarczy, aby to potwierdzić.

Jak już pisałem tutaj, uważam, że złoto będzie preferowanym aktywem dla banków centralnych do trzymania jako rezerwy, a nie dolary. Takie posunięcie miałoby duży wpływ na złoto, o czym pisałem tutaj: “DUŻA REWALUACJA ZŁOTA I METALI SZLACHETNYCH JEST NIEUCHRONNA”.

Tak więc zagrożenia stojące przed światem zachodnim o skali nigdy wcześniej nie widzianej w historii, w tym geopolityczne, finansowe, gospodarcze, z największą bańką aktywów i zadłużenia w historii, która dobiega końca.

Oczywiście nie da się przewidzieć, jak to się rozegra. Nie warto nawet spekulować.

Wiemy natomiast, że ryzyko jest obecnie na poziomie, który sprawia, że rynki inwestycyjne są niezwykle niebezpieczne. W ciągu najbliższych kilku lat wielkie fortuny zostaną utracone na stałe.

EKSPLOZJA AKTYWÓW I DŁUGU – IMPLOZJA

Zanim przyjrzymy się, jak przetrwać największą globalną bańkę aktywów, jaka kiedykolwiek istniała, spójrzmy najpierw na spektakl, którego byliśmy świadkami w ciągu ostatnich 54 lat. Jest to okres egoistyczny i odzwierciedla to, kiedy w 1969 roku moje życie zawodowe zaczęło się w bankowości w Genewie.

Okres ten wygodnie zbiega się z zamknięciem złotego okna przez Nixona w 1971 roku. To był koniec solidnego pieniądza i początek darmowej bonanzy w druku pieniędzy.

Tak więc podczas mojego życia zawodowego od 1969 roku całkowite zadłużenie USA wzrosło 63-krotnie z 1,5 biliona dolarów do 95 bilionów dolarów.

Bąbelki zawsze pękają, bez wyjątku. Ale wiemy oczywiście, że bąbelki zawsze mogą się powiększyć, zanim pękną.

Niewiele osób zdaje sobie sprawę, że kiedy bańka zadłużenia eksploduje lub, co bardziej prawdopodobne, imploduje, może to nastąpić prawie tak szybko, jak niedawna implozja Titan Submersible.

Presja na ten statek była niezwykła:

Katastrofalna implozja jest “niewiarygodnie szybka”, ma miejsce w ciągu zaledwie ułamka milisekundy, powiedziała Aileen Maria Marty, była oficer marynarki wojennej i profesor na Florida International University.

“Cała sprawa zawaliłaby się, zanim osoby w środku zdałyby sobie sprawę, że istnieje problem” – powiedziała CNN. “Ostatecznie, wśród wielu sposobów, w jakie możemy przejść, jest to bezbolesne.”

Wątpię, czy globalny dług i światowy system finansowy zaimplodują w ułamku milisekundy, ale jak ostrzegałem wiele razy, implozja biliarda 3 biliardów dolarów długu i instrumentów pochodnych może nastąpić bardzo, bardzo szybko. Rozwijałby się w takim tempie, że żaden bank centralny nie miałby czasu na reakcję.

I jak już wskazałem, kiedy dług imploduje, to samo stanie się ze wszystkimi aktywami, które zostały nadmuchane przez dług.

Więc nawet jeśli nie stanie się to w ciągu milisekund, będzie zbyt szybkie, aby zapisać. Widzieliśmy to w połowie marca, kiedy 4 banki, na czele z Bankiem Doliny Krzemowej, upadły w ciągu kilku dni. Wkrótce potem Credit Suisse również implodowała.

Jak wiemy, nie da się zaplanować takiego wydarzenia. Ale dobrą rzeczą jest to, że nie musimy tego mierzyć czasu.

WIELKA SZANSA

Inwestorzy muszą zapomnieć o obżarstwie i chciwości i trzymać się z dala od piekła Cerberusa. Jeśli uda im się uniknąć obecnych zagrożeń w systemie, możliwości nie tylko uniknięcia katastrofy, ale nawet zwiększenia bogactwa są znaczne.

Zapomnij więc o krótkim czasie. I zapomnij o chciwości.

Po prostu unikaj potencjalnej implozji rynków aktywów i bezpiecznie pozycjonuj się na niesamowite możliwości, kiedykolwiek mogą się zdarzyć.

Osobiście nie sądzę, że rozwikłanie sprawy potrwa zbyt długo, ale nie dbam o czas, dopóki siedzę dobrze.

Moje poglądy nie są zaleceniami, a jedynie moją osobistą oceną ryzyka.

___
https://goldswitzerland.com/a-catastrophic-debt-implosion-can-be-incredibly-quick/