AUTOR: TYLER DURDENPIĄTEK, 02 CZE 2023 – 02:20 AM
Autor: Nick Giambruno via InternationalMan.com,
Cztery tysiące lat temu władcy starożytnego Babilonu odkryli metodę powstrzymywania gwałtownych buntów.
W czasach starożytnych istniała tendencja do beznadziejnego zadłużania się wobec swoich wierzycieli. W końcu powstaną i spowodują niestabilność, która może zagrozić całemu systemowi rządzącemu.
Władcy starożytnego świata rozpoznali tę dynamikę.
Ich rozwiązaniem było uchwalenie powszechnego umorzenia długów – jubileuszu zadłużenia.
Jubileusze zadłużenia działały jak społeczny zawór zwalniający ciśnienie, gdy nie było innych opcji.
Praktyka rozprzestrzeniła się w starożytnym świecie i została skodyfikowana w różnych cywilizacjach.
Na przykład Księga Kapłańska uznaje jubileusze zadłużenia za koniec 49-letniego cyklu biblijnego – siedmiu cykli po siedem lat.
Myślę, że ta starożytna praktyka wkrótce powróci, gdy dług rządowy, korporacyjny i osobisty osiągną dziś nieznośny poziom.
Tak naprawdę jubileusze zadłużenia już się rozpoczęły… a konsekwencje inwestycyjne będą głębokie.
Największy transfer bogactwa w historii
Ważne jest, aby pamiętać, że jubileusze zadłużenia nie tworzą magicznie nowego bogactwa.
Po prostu go redystrybuują.
Jubileusze zadłużenia to dekrety rządowe, które sprowadzają się do ogromnego transferu bogactwa z wielkimi zwycięzcami i przegranymi.
Umorzenie pożyczki PPP podczas histerii Covid było preludium.
Przebaczenie kredytu studenckiego prezydenta Bidena przeniosło go na wyższy poziom.
Umorzenie kredytu studenckiego było bezprecedensowe. Jednostronne działania wykonawcze tej wielkości nigdy nie miały miejsca w czasie pokoju. Co więcej, to Kongres, a nie prezydent, powinien podejmować decyzje o wydatkach tej skali.
Szacuje się, że natychmiastowe i odroczone koszty umorzenia pożyczek studenckich wynoszą co najmniej 590 miliardów dolarów.
Jubileusz zadłużenia Bidena z tytułu pożyczek studenckich poszedł za daleko nawet dla byłego głównego doradcy ekonomicznego Obamy, Jasona Furmana, który opisał go jako:
“Wylewanie około pół biliona dolarów benzyny na inflacyjny ogień, który już płonie, jest lekkomyślne”.
Oprócz efektów inflacyjnych – do których przejdę za chwilę – jubileusz kredytu studenckiego ustanowił również precedens, który moim zdaniem będzie niemożliwy do odwrócenia.
Zastanów się, jak czują się ludzie, którzy zachowywali się roztropnie.
Ludzie ci wybrali różne ścieżki kariery, aby uniknąć pożyczek studenckich, ograniczyć wydatki, aby mogli sobie pozwolić na studia bez pożyczania lub spłacić dług studencki.
Ci ludzie prawdopodobnie czują się teraz jak.
Nie tylko nie otrzymają żadnej ulgi w zadłużeniu, ale będą musieli zapłacić rachunek w taki czy inny sposób, aby zapłacić za tych, którym umorzono kredyty studenckie.
Wyobrażam sobie, że ci ludzie będą źli i prawdopodobnie będą mieli znaczne zadłużenie samochodowe, hipoteczne i kredytowe, jak wielu Amerykanów. Więc oni też będą chcieli umorzenia długów… i założę się, że to dostaną.
W obliczu rosnących cen zadłużenie konsumentów gwałtownie rośnie. Jest to rekordowy poziom ponad 16 bilionów dolarów, jak widać na poniższym wykresie.
Wraz ze wzrostem stóp procentowych koszt obsługi tego rekordowego długu staje się dla wielu nie do zniesienia. W rezultacie wielu Amerykanów osiągnęło maksymalne nasycenie długiem i osiąga finansowy punkt krytyczny.
Jak pokazał Biden, wystarczy pociągnięcie piórem prezydenta, aby wymazać setki miliardów długu.
Myślę, że presja polityczna, by zrobić to ponownie, będzie nie do odparcia – zwłaszcza przed wyborami – jako sposób na pozyskanie wyborców.
Jubileusz kredytu studenckiego ustanowił precedens.
Nie sądzę, że potrwa długo, zanim zobaczymy jubileusz karty kredytowej, jubileusz kredytu samochodowego lub jubileusz kredytu hipotecznego.
Jak rząd zapłaci za te wszystkie jubileusze?
Jest mało prawdopodobne, że mogliby podnieść podatki na tyle, aby za nie zapłacić.
Nie miałoby również sensu emitowanie większego długu w celu anulowania innych długów.
To pozostawia drukowanie pieniędzy jako jedyny sposób, w jaki mogą sfinansować te jubileusze. Domyślam się, że to właśnie zrobią.
Dlatego nadchodzące jubileusze zadłużenia będą dolać “benzyny do inflacyjnego ognia, który już płonie”.
Ale nie tylko dług konsumencki stał się nie do zniesienia. Wielką enchiladą jest dług federalny rządu USA.
Zbliżający się jubileusz długu federalnego
Rząd federalny USA ma największy dług w historii świata. I nadal rośnie w szybkim, niepowstrzymanym tempie.
Krótko mówiąc, rząd USA szybko zbliża się do finansowej rozgrywki.
Oto dlaczego…
Dzisiaj dług federalny USA stał się paraboliczny i wynosi dziesiątki bilionów.
Ujmując to w perspektywie, jeśli zarabiasz 1 dolara na sekundę 24/7/365 – około 31 milionów dolarów rocznie – spłata długu federalnego USA zajęłaby ci ponad 1 008 378 LAT.
I to przy nierealistycznym założeniu, że przestanie rosnąć.
Prawda jest taka, że dług będzie się piętrzył, chyba że Kongres podejmie politycznie niemożliwe decyzje o cięciu wydatków. Ale nie licz na to, że tak się stanie. W rzeczywistości pędzą w przeciwnym kierunku teraz, gdy znormalizowali wielobilionowe deficyty.
Kwota zadłużenia jest tak ekstremalna, że nawet powrót stóp procentowych do ich historycznej średniej oznaczałby, że spłata kosztów odsetek od długu pochłonęłaby ponad połowę bieżących wpływów podatkowych. Koszty odsetek przyćmiłyby wydatki na ubezpieczenie społeczne i obronę i stałyby się największą pozycją w budżecie federalnym.
Po drugie, powrót do historycznej średniej stopy procentowej nie wystarczy, aby zapanować nad inflacją – nawet blisko. Potrzebny jest drastyczny wzrost stóp procentowych. Gdyby tak się stało, mogłoby to oznaczać, że rząd USA płaci więcej za koszty odsetek, niż pobiera z podatków.
Krótko mówiąc, Rezerwa Federalna jest w pułapce.
Podniesienie stóp procentowych na tyle wysoko, aby obniżyć inflację, doprowadziłoby rząd USA do bankructwa.
Innymi słowy, to koniec gry. Nie mają innego wyboru, jak tylko “zresetować” system – to właśnie robią rządy, gdy są w pułapce.
Jak zamierzają zresetować system?
Nikt nie wie na pewno. Ale założę się, że jubileusz długu o biblijnych proporcjach będzie jego dużą częścią.
Jak więc rząd USA odrzuci niemożliwe do zrealizowania obciążenie długiem federalnym?
Domyślam się, że nie będą one jednoznaczne. To wyglądałoby zbyt podobnie do domyślnego. Zniszczyłoby to rolę USA jako centrum światowego systemu finansowego.
Mając wybór, nie sądzę, aby rząd USA wybrał natychmiastową autodestrukcję. Ponieważ władza nie rezygnuje dobrowolnie, powinniśmy założyć, że zdecydują się ukradkiem zrealizować swój jubileusz długu federalnego poprzez inflację.
Inflacja to duży bonus dla dłużników. Pozwala pożyczać w dolarach i spłacać w groszach.
A ponieważ rząd USA jest największym dłużnikiem w historii świata, jest największym pojedynczym beneficjentem inflacji.
Dlatego uważam, że jubileusz długu federalnego nadejdzie w postaci ogromnej fali inflacji.
Oto podstawa.
Nadchodzące jubileusze zadłużenia mogą mieć wpływ na wymazanie wielu bilionów zobowiązań i stworzenie wcześniej niewyobrażalnej inflacji.
To może wywołać największy transfer bogactwa w historii.
Pamiętaj, że dług nie istnieje w próżni. Jest to zobowiązanie wobec pożyczkobiorcy i aktywa wobec pożyczkodawcy.
Ci, którzy przechowują swoje bogactwo w walutach rządowych, posiadacze obligacji i wierzyciele, będą wielkimi przegranymi.
Dłużnicy i ci, którzy posiadają nieobciążone rzadkie aktywa, będą wielkimi zwycięzcami.
Z pewnością nie jest to sprawiedliwy wynik.
Ostrożni oszczędzający nie powinni być zmuszani do płacenia za ekscesy dłużników.
Ale wyobrażenia o tym, co jest sprawiedliwe, a co nie, nie przeszkodziły Bidenowi w jubileuszu kredytu studenckiego – i na pewno nie będą w nadchodzących jubileuszach.
Chociaż będzie to niefortunne dla wielu ludzi, po prostu nikt nie może teraz nic zrobić.
Poziom zadłużenia osiągnął już punkt nasycenia, a rząd może wkrótce uznać jubileusze za politycznie atrakcyjną opcję.
Dlatego najlepiej jest rozpoznać rzeczywistość tego Wielkiego Obrazu i odpowiednio się ustawić.
Oznacza to posiadanie rzadkich i cennych aktywów, które nie są jednocześnie czyimś zobowiązaniem.
Co najważniejsze, wyklucza to walutę fiducjarną na rachunkach bankowych.
Pamiętaj, że waluta fiducjarna jest niezabezpieczonym zobowiązaniem zbankrutowanego rządu.
Co więcej, gdy wpłacisz walutę do banku, nie jest ona już twoja. Technicznie i prawnie jest to własność banku, a to, co posiadasz, jest niezabezpieczonym zobowiązaniem banku.
W erze jubileuszy, w której długi są czyszczone, nie będziesz chciał być na drugim końcu niezabezpieczonych zobowiązań lub wszelkiego rodzaju skryptów dłużnych.
Podejrzewam, że to wszystko może się wkrótce zawalić… I dla wielu nie będzie ładny.
Większość ludzi nie ma pojęcia, jak źle może się stać… nie mówiąc już o tym, jak się przygotować.
Dlatego niedawno opublikowałem poradnik opisujący najlepsze sposoby ochrony oszczędności. Nazywa się najniebezpieczniejszy kryzys gospodarczy od 100 lat… 3 najlepsze strategie, których potrzebujesz teraz.
Kliknij tutaj, aby pobrać bezpłatny plik PDF.
Opublikowano za: https://www.zerohedge.com/markets/debt-jubilee-biblical-proportions-coming-soon-what-you-need-know
Wypowiedz się
Musisz się zalogować, aby móc dodać komentarz.